皆さん、こんにちは。
慶應義塾大学の松本です。
今日は「ファクタリング」について、一緒に学んでいきましょう。
最近、ニュースやインターネットで「新しい資金調達の方法」として耳にする機会が増えたかもしれませんね。
私の授業でも「先生、ファクタリングって銀行融資と何が違うんですか？」「少し怪しいイメージがあるのですが…」といった質問をよくいただきます。
確かに、言葉だけ聞くと少し難しく感じるかもしれません。
でも、安心してください。
この講義では、ファクタリングの基本的な仕組みから、そのメリットや注意点まで、基礎から丁寧に解説していきます。
この第1講を読み終える頃には、ファクタリングがどのようなもので、中小企業の経営者にとってなぜ新しい選択肢となり得るのか、はっきりと理解できるようになりますよ。
目次
そもそもファクタリングとは？～基本の「キ」を理解しよう～
ファクタリングを一言でいうと「請求書（売掛債権）の売却」です
まず基礎から確認しましょう。
ファクタリングとは、企業が持つ「入金待ちの請求書」、つまり法律用語でいう「売掛債権」をファクタリング会社に買い取ってもらうことで、支払期日より前に現金化する金融サービスのことです。
ここでのポイントは、ファクタリングは借金ではない、という点です。
自社が保有している資産（売掛債権）を売却する取引であり、銀行などからお金を借りる「融資」とは根本的に性質が異なります。
この違いが、後ほど説明する様々なメリットにつながってくるのです。
なぜ今、ファクタリングが注目されているのか？
近年、中小企業の資金調達方法は多様化しています。
従来の銀行融資一辺倒ではなく、より迅速で柔軟な資金調達手段が求められるようになりました。
特に、事業の成長スピードが経営の鍵を握るスタートアップや中小企業にとって、入金待ちの時間を短縮できるファクタリングは非常に有効な選択肢となります。
急な事業拡大のチャンスを逃さないため、運転資金を確保するため、ファクタリングという選択肢を知っておくことは、現代の経営者にとって必須の知識と言えるでしょう。
ファクタリングの仕組み【図解】～3つの登場人物で理解する～
ファクタリングの仕組みは、登場人物の関係性を理解するとスッと頭に入ってきます。
少し複雑に見えるかもしれませんが、一つずつ見ていきましょう。
登場人物はこの3者
ファクタリングには、基本的に以下の3者が登場します。
- あなたの会社（利用者）：ファクタリングを利用して資金を調達する会社
- 取引先（売掛先）：あなたの会社が商品やサービスを提供し、請求書を発行した相手
- ファクタリング会社：あなたの会社から請求書（売掛債権）を買い取る会社
この3者の関係性によって、ファクタリングは主に「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」の2種類に分けられます。
2社間ファクタリングの流れ
これは、その名の通り「あなたの会社」と「ファクタリング会社」の2社だけで契約が完結する方法です。
- あなたの会社がファクタリング会社に売掛債権を売却し、手数料を引かれた代金を受け取ります。
- 後日、取引先からあなたの会社に通常通り売掛金が支払われます。
- あなたの会社は、その受け取った売掛金をファクタリング会社へ支払います。
この方法の最大のメリットは、取引先にファクタリングの利用を知られずに資金調達ができる点です。
一方で、ファクタリング会社にとっては売掛金が回収できないリスクが高まるため、手数料は割高になる傾向があります。
3社間ファクタリングの流れ
こちらは「あなたの会社」「ファクタリング会社」「取引先」の3社が関わる方法です。
- あなたの会社がファクタリングを利用することについて、取引先から承諾を得ます。
- あなたの会社がファクタリング会社に売掛債権を売却し、手数料を引かれた代金を受け取ります。
- 後日、取引先はファクタリング会社へ直接、売掛金を支払います。
取引先の承諾が必要になるため、手続きに少し時間がかかります。
しかし、ファクタリング会社は取引先に債権の存在を直接確認でき、支払いも直接受けられるため、未回収リスクが大幅に下がります。
その結果、手数料が安くなるのが大きなメリットです。
銀行融資とはここが違う！ファクタリングの4つの大きなメリット
では、銀行融資と比べて、ファクタリングには具体的にどのようなメリットがあるのでしょうか。
ここでは代表的な4つのメリットをご紹介します。
メリット1：最短即日も可能！圧倒的な資金調達スピード
銀行融資は、申し込みから審査、実行までに数週間から数ヶ月かかるのが一般的です。
しかし、ファクタリングは申し込みから最短即日、遅くとも数日で資金化が可能です。
「急な大口の受注で、仕入れ資金がすぐに必要になった」
「予期せぬトラブルで、急な支払いが発生してしまった」
このような緊急時の資金ニーズに迅速に対応できる点は、ファクタリング最大の強みと言えるでしょう。
メリット2：赤字決算や税金滞納でも利用できる可能性
銀行融資の審査では、自社の財務状況や信用情報が厳しくチェックされます。
そのため、赤字決算や債務超過、税金の滞納といった状況では、融資を受けるのは非常に困難です。
しかし、ファクタリングの審査で最も重視されるのは、あなたの会社の信用力ではなく「取引先（売掛先）の支払い能力」です。
たとえ自社の経営状況が厳しくても、売掛先が上場企業や官公庁など、信用の高い相手であれば、ファクタリングを利用できる可能性は十分にあります。
メリット3：保証人・担保が原則不要
ファクタリングは融資ではなく、あくまでも債権の売買契約です。
そのため、銀行融資で求められるような経営者の個人保証や、不動産などの担保は原則として必要ありません。
これにより、経営者が過度な個人的リスクを負うことなく、会社の資産を活用して資金を調達できるのです。
メリット4：貸し倒れリスクを回避できる（償還請求権なしの場合）
もし、売掛金を支払ってもらうはずの取引先が倒産してしまったら…これは経営者にとって悪夢のような事態です。
ファクタリングには、この貸し倒れリスクに備える機能もあります。
契約時に「償還請求権（しょうかんせいきゅうけん）なし」という契約（ノンリコース契約とも言います）を結んでいれば、万が一取引先が倒産して売掛金が回収できなくなっても、あなたはその責任を負う必要はありません。
つまり、回収不能になるリスクごとファクタリング会社に移転できるのです。これは経営上の大きな安心材料になりますね。
もちろんデメリットも。知っておくべき2つの注意点
これだけ聞くと良いことずくめのように思えるファクタリングですが、もちろん注意すべき点もあります。
利用を検討する前に、必ずデメリットも理解しておきましょう。
注意点1：手数料が発生する
ファクタリングは便利なサービスですが、当然ながら手数料がかかります。
そして、その手数料率は銀行融資の金利に比べると高めに設定されているのが一般的です。
- 2社間ファクタリングの手数料相場：10%～20%程度
- 3社間ファクタリングの手数料相場：1%～9%程度
受け取れる金額は売掛金の額面よりも少なくなりますので、安易な利用はかえって資金繰りを悪化させる可能性もあります。
手数料の負担を考慮した上で、計画的に利用することが非常に重要です。
注意点2：悪質な業者の存在
残念ながら、ファクタリングの仕組みを悪用する業者が存在することも事実です。
ファクタリングを装いながら、実質的には高金利の貸付を行う「偽装ファクタリング」などです。
法外な手数料を請求されたり、違法な取り立てに遭ったりするケースも報告されており、金融庁も注意を呼びかけています。
ファクタリングを利用する際は、信頼できる業者を慎重に選ぶことが、自社を守る上で何よりも大切になります。
よくある質問（FAQ）
最後に、私の授業でよく受ける質問とその回答をいくつかご紹介します。
Q: ファクタリングは違法ではないのですか？
A: 結論から言うと、ファクタリング自体は民法で認められた「債権譲渡」という合法的な取引です。 ただし、ファクタリングを装って貸金業登録をせずに高金利の貸付を行う「偽装ファクタリング」は明確に違法です。契約書が「金銭消費貸借契約」ではなく「債権売買（譲渡）契約」になっているか、法外な手数料でないかなどをしっかり確認することが重要です。
Q: 個人事業主でも利用できますか？
A: はい、多くのファクタリング会社が個人事業主やフリーランスの方を対象としたサービスを提供しています。法人だけでなく、個人が事業で得た売掛債権も、買い取りの対象となります。
Q: 手数料の相場はどのくらいですか？
A: 先ほども触れましたが、契約形態によって大きく異なります。一般的に、2社間ファクタリングで10%～20%、3社間ファクタリングで1%～9%程度が相場と言われています。 これはあくまで目安であり、売掛先の信用力や売掛金の金額、支払いサイト（支払期日までの期間）などによって変動します。
Q: どんな請求書（売掛債権）でも買い取ってもらえますか？
A: いいえ、審査によっては買い取りを断られるケースもあります。例えば、支払期日までの期間が長すぎる債権、売掛先の信用力が低いと判断された債権、あるいは契約書に「譲渡禁止特約」が付いている債権などは、審査に通りにくい傾向があります。
Q: ファクタリングを利用したことが取引先に知られてしまいますか？
A: 「2社間ファクタリング」を選べば、取引先に通知したり承諾を得たりすることなく手続きを進めるため、知られることはありません。一方で、「3社間ファクタリング」では取引先の承諾が手続き上必須となるため、ファクタリングの利用を知られることになります。
まとめ
皆さん、お疲れ様でした。
第1講はここまでです。
今回は、資金調達の新しい選択肢である「ファクタリング」の基礎について学びました。
最後に、今日の重要ポイントを復習しておきましょう。
- ファクタリングとは「請求書（売掛債権）を売却して早期に資金化する仕組み」である。
- 「借金」ではなく「資産の売却」なので、保証人・担保は原則不要。
- 審査では自社より「取引先の信用力」が重視されるため、赤字でも利用できる可能性がある。
- メリットは「スピード」と「柔軟性」、デメリットは「手数料」と「悪質業者の存在」。
- 取引先に知られたくない場合は「2社間」、手数料を抑えたい場合は「3社間」が基本。
最初は難しく感じるかもしれませんが、基礎をしっかり固めれば、応用は自然とできるようになります。
今日の学びは、皆さんの会社の未来を支える重要な知識の第一歩です。
次回は、今回少しだけ触れた「2社間と3社間の違い」や「信頼できる業者の選び方」について、さらに一歩踏み込んで具体的に解説していきます。
なお、ファクタリングについてより詳しい実務的な情報や最新の業界動向を知りたい方は、専門メディア「ファクタリングマガジン」も参考にしてみてください。金融コンサルタントによる実践的な解説記事が豊富に掲載されています。
今回の内容をしっかり復習しておいてくださいね。
一緒に頑張りましょう。